Por que o reshoring da fabricação de eletrônicos para os EUA é mais difícil do que parece

Descobrir as barreiras estruturais que impedem o reshoring de eletrônicos nos EUA, desde a fragmentação da cadeia de suprimentos até as disparidades de custos, e por que a Ásia continua sendo o centro de sourcing ideal para os próximos 5 a 10 anos.

Introdução: A Grande Ilusão do Reshoring

O esforço do governo dos EUA para trazer a fabricação de eletrônicos de volta para casa por meio de políticas como o CHIPS and Science Act e tarifas gerou manchetes, mas a realidade é muito mais complexa. Apesar de 39 bilhões em subsídios e fanfarra política, projetos como a fábrica da TSMC no Arizona estão anos atrasados, e a fábrica da Intel em Ohio enfrenta estouros de custos de 300 bilhões . A verdade? O ecossistema de manufatura da Ásia — refinado ao longo de décadas — ainda detém vantagens insuperáveis em custo, escala e resiliência da cadeia de suprimentos. Este artigo analisa por que os EUA terão dificuldades para competir na produção de eletrônicos no futuro previsível, tornando a Ásia (especialmente a China) a escolha lógica para aquisição até 2035.

1. A Fenda da Cadeia de Suprimentos: O Ecossistema da Ásia vs. o Retalho da América

A Rede de Manufatura Perfeita da Ásia

A Ásia domina 75% da produção global de semicondutores, com China, Taiwan e Coreia do Sul controlando componentes críticos como substratos de PCB, materiais de embalagem avançados e produtos químicos de grau de semicondutores . Por exemplo:

• Taiwan: Produz 90% dos chips de 5nm do mundo, com a cadeia de suprimentos verticalmente integrada da TSMC reduzindo os prazos de entrega para semanas.

• China: Abriga 80% da indústria global de PCB, incluindo placas HDI de ponta usadas em smartphones e servidores .

• Malásia e Vietnã: Excel em montagem de eletrônicos, aproveitando acordos de livre comércio (por exemplo, RCEP) para enviar componentes sem tarifas através das fronteiras .

Este ecossistema permite a produção just-in-time, onde um fabricante de smartphones em Shenzhen pode obter conectores do Japão, baterias da Coreia do Sul e montá-los em 48 horas.

O Quebra-cabeça Fragmentado da América

Em contraste, os EUA carecem de uma cadeia de suprimentos coesa. Os principais desafios incluem:

• Links Ausentes: Mais de 80% dos equipamentos de semicondutores e 90% dos materiais de embalagem avançados são importados, principalmente da Ásia . A fábrica da Intel em Ohio, por exemplo, depende de fotorresistores japoneses e ferramentas de litografia taiwanesas, criando gargalos logísticos.

• Déficits de Infraestrutura: A infraestrutura dos EUA recebe uma nota C (ASCE 2025), com portos envelhecidos, redes de energia instáveis e recursos hídricos insuficientes para a fabricação de chips . A instalação da TSMC no Arizona teve que atrasar a construção devido ao fornecimento inadequado de água — um problema inédito no Parque Científico de Hsinchu, em Taiwan.

• Bloqueio de Permissões: Revisões ambientais e leis de zoneamento adicionam 18 a 24 meses aos cronogramas das fábricas, em comparação com os processos de aprovação de 6 a 12 meses da Ásia .

Gráfico 1: Comparação da Maturidade da Cadeia de Suprimentos

(Fonte: Accenture 2024)

2. Realidades de Custos: Por que US$ 39 Bilhões em Subsídios Não Podem Competir com a Economia da Ásia

Despesas de Capital e Operacionais

Construir uma fábrica de semicondutores nos EUA custa 4 a 5 vezes mais do que em Taiwan, com os projetos do Arizona enfrentando custos de energia e mão de obra 30% mais altos . Por exemplo:

• Fábrica da Intel em Ohio: Originalmente orçada em 100 bilhões, o custo subiu para 300 bilhões devido à mão de obra de construção inflacionada e tarifas de equipamentos importados .

• Dilema da TSMC no Arizona: A fábrica de 4nm da empresa operará com margens brutas 2 a 3% menores do que suas instalações em Taiwan, forçando-a a priorizar a produção N2 (2nm) na Ásia .

Encargos Trabalhistas e Regulatórios

Os trabalhadores de eletrônicos dos EUA ganham 6 a 8 vezes mais do que seus homólogos asiáticos, com benefícios adicionando 25% aos custos da folha de pagamento . Enquanto isso, as rigorosas regulamentações da OSHA e as exigências sindicais (por exemplo, os trabalhadores da TSMC no Arizona pressionando por semanas de trabalho de 32 horas) retardam a produtividade. Em contraste:

• Foxconn da China: Emprega 1,2 milhão de trabalhadores em Zhengzhou, alcançando 99,9% de rendimento de produção por meio de manufatura enxuta e operações 24 horas por dia, 7 dias por semana.

• Vantagem da Malásia: Engenheiros qualificados ganham US$ 3.500/mês — metade da taxa dos EUA

Gráfico 3: Custos Horários de Mão de Obra na Fabricação de Eletrônicos

(Fonte: BLS 2024)

3. Escassez de Talentos: O Penhasco do Capital Humano

A Crise de Habilidades da América

Os EUA enfrentam uma lacuna de 2,1 milhões de empregos na manufatura até 2030, com funções de semicondutores exigindo experiência especializada . As principais questões incluem:

• Incompatibilidade de Educação: Apenas 12% dos graduados em STEM dos EUA se especializam em manufatura avançada, em comparação com 35% na Coreia do Sul e 28% na China . A fábrica da TSMC no Arizona teve que importar 2.000 engenheiros taiwaneses devido à falta de talentos locais.

• Déficits de Treinamento: Faculdades comunitárias carecem de parcerias com a indústria, ao contrário das escolas vocacionais de Taiwan que co-desenvolvem currículos com a TSMC. O programa de treinamento de US$ 500 milhões da Intel em Ohio está lutando para preencher 30.000 vagas .

Vantagem da Força de Trabalho da Ásia

• China: Produz 6,5 milhões de graduados em engenharia anualmente, com Huawei e SMIC oferecendo estágios que aceleram o talento.

• Malásia: 600.000 trabalhadores de eletrônicos, apoiados por 1.400 faculdades técnicas, garantem um fluxo constante para empresas como Infineon e Bosch .

• Alinhamento Cultural: Os trabalhadores asiáticos priorizam a estabilidade e a lealdade à empresa, reduzindo a rotatividade para 5 a 8% versus 15 a 20% nas fábricas dos EUA .

Gráfico 4: Disponibilidade de Talentos em Semicondutores

(Fonte: Deloitte 2025)

4. Armadilhas Políticas: Tarifas, Subsídios e Consequências Não Intencionais

A Armadilha Tarifária

Embora os EUA imponham tarifas de 25% sobre eletrônicos chineses, 80% dos equipamentos de semicondutores e 60% das matérias-primas ainda se originam na Ásia . Isso cria um paradoxo:

• Inflação de Custos: A Intel paga US$ 12 milhões a mais por ferramenta de litografia devido às tarifas, corroendo os benefícios dos subsídios.

• Distorção da Cadeia de Suprimentos: Empresas como a Apple estão realocando a montagem do iPhone para a Índia, mas mantendo o design de chips e componentes de ponta na China, mantendo a dominância asiática .

Deficiências de Subsídios

O CHIPS Act’s US$ 39 bilhões são ofuscados pelos investimentos da Ásia:

• China: US$ 150 bilhões em subsídios de semicondutores desde 2020, visando 70% de autossuficiência doméstica até 2025.

• Coreia do Sul: US$ 45 bilhões para a fábrica Pyeongtaek da Samsung, que produzirá chips de 3nm até 2025 — dois anos antes da fábrica da Intel no Arizona .

Além disso, os subsídios dos EUA estão vinculados a condições rigorosas, como limitar as operações na China, o que impede que empresas como a TSMC tragam sua tecnologia mais avançada para os EUA .

Excesso Regulatório

Leis ambientais e trabalhistas projetadas para proteger trabalhadores e ecossistemas inadvertidamente sufocam a inovação. Por exemplo:

• Mandato de VE da Califórnia: Ao impulsionar a sustentabilidade, ele força as montadoras a obter baterias de fornecedores dos EUA, mesmo que empresas chinesas como a CATL as produzam a um custo 40% menor .

• Burocracia da OSHA: A fábrica da TSMC no Arizona deve instalar US$ 200 milhões em sistemas de segurança redundantes não exigidos em Taiwan, atrasando a produção em 18 meses .

5. A Falácia do Nearshoring: Por que o México Não é a Solução Mágica

A Promessa Limitada do México

O México tem visto um aumento de 40% no investimento em eletrônicos desde 2020, com empresas como Tesla e BMW construindo fábricas perto da fronteira dos EUA . No entanto:

• Lacunas de Habilidades: Apenas 15% dos trabalhadores mexicanos têm treinamento avançado em manufatura, forçando as empresas a importar técnicos da Ásia.

• Limites de Infraestrutura: Os portos mexicanos movimentam 15% do volume de contêineres da Ásia, e o transporte rodoviário transfronteiriço leva de 2 a 3 dias, contra 8 horas na Ásia .

• Dependência da Ásia: 60% dos componentes eletrônicos do México ainda vêm da China, minando as metas de reshoring .

A Liderança Inabalável da Ásia

Mesmo com o nearshoring, a Ásia mantém vantagens críticas:

• Tempo de Mercado: Um fornecedor chinês pode prototipar um novo PCB em 3 dias; uma parceria EUA-México leva 10 dias.

• Competitividade de Custos: Montar um smartphone no México custa US$ 8 a mais do que na China, anulando as economias de transporte .

Conclusão: A Realidade Inevitável — Domínio da Ásia na Próxima Década

O esforço de reshoring dos EUA enfrenta cinco barreiras intransponíveis:

1. Fragmentação da Cadeia de Suprimentos: Os ecossistemas integrados da Ásia não podem ser replicados nos EUA em 5 a 10 anos.

2. Disparidades de Custos: Os custos de manufatura dos EUA são 30 a 50% maiores do que os da Ásia, mesmo com subsídios.

3. Escassez de Talentos: A Ásia produz o dobro de engenheiros e técnicos qualificados.

4. Passos em Falso de Políticas: Tarifas e regulamentos criam ineficiências em vez de incentivos.

5. Limites do Nearshoring: O México complementa, mas não substitui, as capacidades da Ásia.

Para empresas que priorizam custo, velocidade e escala, a Ásia continua sendo a única escolha viável. Embora os EUA possam garantir setores de nicho como eletrônicos militares e chips de IA avançados, 80% dos eletrônicos de consumo e 60% dos componentes industriais continuarão fluindo da Ásia até 2035 . Quanto mais cedo as empresas aceitarem essa realidade, melhor posicionadas estarão para navegar no cenário global em evolução da cadeia de suprimentos.

FAQ

 Os EUA podem algum dia alcançar a Ásia na fabricação de eletrônicos?

Improvável. A liderança da Ásia em investimento em P&D (a China gasta 45 bilhões anualmente em semicondutores contra 25 bilhões nos EUA) e a densidade da cadeia de suprimentos garantem o domínio por pelo menos uma década .

Que papel o México desempenhará nas cadeias de suprimentos dos EUA?

O México lidará com a montagem intensiva em mão de obra (por exemplo, peças automotivas), mas dependerá de insumos asiáticos. É um suplemento, não um substituto, para a Ásia .

As tarifas estão empurrando as empresas a deixar a China?

Algumas indústrias de baixa margem (por exemplo, têxteis) estão se mudando para o Vietnã, mas setores de alta tecnologia como semicondutores permanecem centrados na China devido à sua força de trabalho técnica e redes de fornecedores .

Qual é a melhor estratégia para empresas que equilibram o reshoring e as vantagens da Ásia?

Adote um modelo híbrido:

▪ P&D Essencial e Componentes de Alto Valor: Mantenha nos EUA ou na Europa.

▪ Produção em Massa: Terceirize para a Ásia.

▪ Montagem: Use o México para os mercados da América do Norte.

Referências

1. Relatório da Cadeia de Suprimentos de Semicondutores Global 2025 (Gartner).

2. Relatório Anual da Iniciativa de Reshoring (2024).

3. Boletim de Desempenho da Infraestrutura ASCE 2025.

4. Análise de Impacto do Financiamento do CHIPS Act (Departamento de Comércio dos EUA).

5. Domínio da Manufatura de Eletrônicos da Ásia (McKinsey, 2024).